2025年私募新發超1.2萬只
百億量化成發行主力

私募排排網數據顯示，截至2025年12月31日，全年共計備案私募證券產品12645只，較2024年的6337只同比增幅99.54%。其中，股票策略仍是私募機構的首選方向，2025年備案股票策略私募產品8328只，占全部備案產品的65.86%，占據絕對主導地位。這一數據充分反映出，在A股市場長期發展機遇下，投資者對股票資產的配置熱情持續高漲，股票策略的收益潛力與市場容量仍具備較強吸引力。

2025年量化私募產品備案表現尤為亮眼。全年量化私募備案產品5617只，較2024年的2621只增幅114.31%；量化產品備案數量占全年總備案量的44.42%，較2024年的41.68%顯著提升。細分來看，股票策略量化產品以4077只的數量占據量化產品主導地位，占比72.58%，彰顯市場對量化股票策略的高度認可。而在量化股票策略內部，量化多頭策略表現最為突出，備案數量達2746只，占量化產品總數量的48.89%，成為股票量化產品的核心發力點。

從發行格局來看，2025年私募產品備案呈現明顯的頭部集中特征，備案數量不少于50只的私募機構中，百億私募成為絕對主力。數據顯示，2025年有29家私募機構備案產品數量不少于50只，其中26家為百億私募。具體來看，明汯投資以157只的備案數量領跑，世紀前沿、黑翼資產、寬德私募分別以147只、138只、127只緊隨其后。

值得注意的是，在備案產品超50只的私募機構中，主觀多頭策略機構僅占3家：星石投資2025年合計備案71只產品，位居主觀多頭策略首位；重陽投資備案62只，排名第二；日斗投資備案51只，位列第三。

北京星石投資相關負責人向記者表示，公司2025年主觀多頭產品備案量居前，主要得益于兩大核心優勢：一是多基金經理團隊制度的穩健性與可持續性，公司歷經多輪牛熊周期，憑借優異的中長期投資表現，已與全國14家商業銀行總行建立渠道合作關系，管理規模中約80%來自銀行私人銀行；二是專注股票多頭策略，產品堅持“攻守相濟”的組合管理特征，呈現均衡偏成長的投資風格，不押注單一賽道或風格，力求在不同市場環境下實現可持續超額收益。

黑崎資本首席戰略官陳興文分析稱，量化投資依賴數學模型與算法，通過海量數據分析挖掘投資機會，優勢在于快速處理信息、規避人為情緒干擾，在市場波動平穩或趨勢不明顯時，易實現穩定超額收益。但在牛市環境下，業績優秀的主觀私募基金具備翻倍潛力，更易獲得追求高收益的投資者青睞。

陳興文進一步指出，主觀私募投資核心依賴基金經理及團隊的專業知識、行業經驗與市場洞察力，能夠靈活把握投資機會——既可以挖掘被低估的優質個股，也能精準捕捉行業輪動時機。在牛市行情中，市場情緒高漲、個股上漲動力強勁，主觀私募憑借敏銳的市場嗅覺與靈活的操作策略，更易捕捉高潛力投資標的，實現資產快速增值，甚至獲得翻倍以上收益。

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